中银证券: 给予鹏鼎控股买入评级
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中银国际证券股份有限公司苏凌瑶,李圣宣近期对鹏鼎控股进行研究并发布了研究报告《成本管控&制程改善,AI端云蓄势待发》,给予鹏鼎控股买入评级。
鹏鼎控股(002938)
公司发布2025年半年度业绩预告,根据业绩预告及月度营收披露,2025年上半年公司有效降本同时稳步推进产品结构优化,上半年营收利润取得增长维持买入评级。
支撑评级的要点
有效降本叠加产品结构优化,公司2025年上半年营收利润稳步成长。公司预计2025年上半年实现营收163.75亿元,同比+24.74%,预计实现归母净利润11.98-12.60亿元,同比+52.79%-60.62%,预计实现扣非归母净利润11.05-11.61亿元,同比+46.12%-53.61%。单季度来看,公司预计25Q2实现营收82.88亿元同比+28.70%/环比+2.49%,预计实现归母净利润中值7.41亿元,同比+158.19%/环比+51.84%,预计实现扣非归母净利润中值6.55亿元,同比+159.92%/环比+37.03%。2025上半年,公司持续进行成本管控、制程改善、强化自动化生产,降低生产成本,伴随产品结构变化,产能利用率提升,新产品线良率稳步提升,同步助推公司利润成长。
iPhone618手机热销,公司消电基本盘持续稳健。根据CounterpointResearch发布数据显示,2025年5月,苹果iPhone在中国市场重回销量榜首,全球范围内4月与5月的销量同比增长15%。同时,伴随618和国补,苹果大幅降价,从各平台的销售数据来看,iPhone在天猫618主会场、全国补贴榜、百亿补贴榜等多个榜单中都稳居首位。这轮力度较大的价格下调,助力上市未满一年的iPhone16系列销量回暖。
AI“端”“云”,齐头并进。当前AI服务器与终端产品的发展呈现出深度协同双向驱动的演进格局,两者共同构成“云-边-端”智能体系的支柱。公司投资者关系活动记录表显示,2025Q1,公司汽车及服务器用板营收同比增长81.3%,仍呈快速增长趋势。公司持续与服务器终端客户展开积极合作,目前主流客户也在加快推进相关工作。同时,泰国园区第一期项目已建成,正在进行客户认证及打样阶段,预计下半年小批量投产。
估值
考虑公司上年业绩同比增长显著,经营持续向好,AI产业链布局有望深度协同,双向驱动。我们调整盈利预测,预计公司2025/2026/2027年分别实现收入411.55/501.93/591.50亿元,实现归母净利润分别为45.39/57.90/67.83亿元,对应2025-2027年PE分别为24.2/19.0/16.2倍,维持买入评级。
评级面临的主要风险
下游景气不及预期、AI需求不及预期、PCB行业竞争加剧、贸易纠纷程度加剧。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东北证券武芃睿研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为77.16%,其预测2025年度归属净利润为盈利44.43亿,根据现价换算的预测PE为24.65。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有20家机构给出评级,买入评级16家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为43.33。
以上内容为证券之星据公开信息整理,由AI算法生成(网信算备310104345710301240019号),不构成投资建议。

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清远市(清城、清新)
宜昌市(宜都市、长阳土家族自治县、🎣当阳市、🌧五峰土家族自治县、西陵区、兴山县、夷陵区、远安县、点军区、枝江市、猇亭区、秭归县、伍家岗区、🍂市辖区)
淮安市(淮安、淮阴、🐞清江浦、🌵洪泽)
巴彦淖尔市(杭锦后旗、磴口县、乌拉特中旗、😡乌拉特后旗、乌拉特前旗、🐆️市辖区、🌍临河区、🤙五原县)
焦作市(解放、中站、马村、山阳)
娄底市(娄星)
鞍山市:‼️铁东区、铁西区、☄️立山区、🌤千山区。
郴州市(北湖、苏仙)
牡丹江市:🏑东安区(部分区域未列出)、西安区和阳明区和爱民区和绥芬河市和海林市(部分区域未列出)。
唐山市(丰润区、🐓丰南区、遵化市、⚛️迁安市、😔️开平区、唐海县、⛅️滦南县、♏️乐亭县、滦州市、玉田县、🍫迁西县、遵化市、唐山市路南区)
南通市(崇川区,港闸区,开发区,🅰️海门区,🙏海安市。)
厦门市(思明、海沧、👊湖里、🕧集美、同安、翔安)
湘西土家族苗族自治州(凤凰县、🐆永顺县、🦆泸溪县、👨保靖县、🍃吉首市、花垣县、龙山县、古丈县)
白山市:浑江区、🌮江源区。
江门市(蓬江、江海、新会)
常熟市(方塔管理区、👉虹桥管理区、💖琴湖管理区、🙁兴福管理区、谢桥管理区、😧大义管理区、🕐莫城管理区。)宿迁(宿豫区、🍰宿城区、♉️湖滨新区、洋河新区。)
荆州市(沙市、💫荆州)
三亚市(淮北、🐔吉阳、天涯、崖州)
廊坊市(安次、广阳)
无锡市中银证券: 给予鹏鼎控股买入评级电话-400各市区电话(梁溪、滨湖、惠山、新吴、锡山)
宜春市(袁州)
六安市(日照安、🕦裕安、叶集)
锦州市(凌海市、😼义县、🍤黑山县、👊凌河区、🤒市辖区、古塔区、🍼北镇市、♉️太和区)
银川市(永宁县、兴庆区、西夏区、金凤区、🥔贺兰县、灵武市、市辖区)
安康市(宁陕县、👧白河县、♉️汉阴县、岚皋县、👧石泉县、🤤市辖区、紫阳县、🤩汉滨区、🤝旬阳县、镇坪县、😺平利县)
宜昌市(伍家岗区、西陵区、点军区、🍜猇亭区、👎夷陵区、🛐远安县、🥩兴山县、秭归县、🖤长阳土家族自治县、😁五峰土家族自治县、😧宜都市、当阳市、🕎枝江市、🈷️虎亭区)
白山市:浑江区、🕠江源区。
赣州市(南康区、👻章贡区、😟赣县区、🤟信丰县、大余县、上犹县、🥧崇义县、安远县、🥡龙南县、🦟定南县、全南县、宁都县、✋于都县、兴国县、🌏会昌县、寻乌县、石城县、长征镇、沙洲镇、黄冈镇)
绍兴市(越城、柯桥、上虞)
杭州市(临安、♑️上城、下城、🤪江干、拱野、👵西湖、滨江、余杭)
揭阳市(榕城、✳️揭东)
鹰潭市(余江县、市辖区、💢贵溪市、🤛月湖区)
邯郸市(邯山、🍵丛台、🙄复兴、🤠峰峰矿、肥乡、永年)
巴彦淖尔市(杭锦后旗、磴口县、乌拉特中旗、🆔乌拉特后旗、乌拉特前旗、🥂市辖区、✊临河区、👊五原县)
宜昌市(伍家岗区、西陵区、点军区、猇亭区、夷陵区、☮️远安县、兴山县、秭归县、🍖长阳土家族自治县、🧓五峰土家族自治县、🐑宜都市、🥗当阳市、枝江市、虎亭区)
襄阳市(樊城区、襄州区、老河口市、🥦宜城市、南漳县、谷城县、保康县、😲枣阳市、定南县、🦢随州市、白浪镇、城关镇、🈸赵家镇、东津镇、堰头镇)
湖州市(南湖、秀洲)
马鞍山市(花山、雨山)
邢台市(柏乡县、临西县、任县、☣️新河县、🍩宁晋县、南宫市、🕣内丘县、清河县、😌巨鹿县、🥓临城县、〽️隆尧县、💐南和县、威县、桥东区、邢台县、🍶市辖区、平乡县、桥西区、🍽广宗县、沙河市)
银川市(永宁县、🍝兴庆区、⛈西夏区、🌞金凤区、贺兰县、❣️灵武市、市辖区)
遵义市(汇川区、红花岗区、遵义县、🐸桐梓县、绥阳县、正安县、道真仡佬族苗族自治县、🈚️务川县、🌚凤冈县、🌪湄潭县、余庆县、习水县、🏏赤水市、🈺仁怀市、土家族苗族自治县、🥠铜仁市、🤝松桃苗族自治县、万山区、黔西县)
襄阳市(襄城、🐂樊城、♌️襄州)
长春市(南关、宽城、🕖️朝阳、二道、🌚绿园、双阳)
桂林市(象山区、叠彩区、🐁七星区、🔯️临桂区、阳朔县、🐚灵川县、全州县、兴安县、灌阳县、荔浦市、🍥资源县、平乐县、恭城瑶族自治县、龙胜各族自治县、永福县)
重庆市(绵阳、🧂涪陵、渝中、🥙大渡口、⚰️️江北、🕕沙坪坝、☝️️九龙坡、南岸、北培、万盛、双桥、渝北、巴南)
鞍山市(铁西区、海城市、台安县、岫岩满族自治县、立山区、❕铁东区、💅市辖区、🖤千山区)
蚌埠市(五河县、⚱️️固镇县、🌎市辖区、淮上区、龙子湖区、蚌山区、怀远县、禹会区)
襄阳市(襄城、🐇樊城、襄州)
太原市(小店、😈迎泽、杏花岭、尖草坪、💅万柏林、💚️晋源)
南昌市(青山湖区、🌝️红谷滩新区、🤡东湖区、西湖区、😱青山湖区、🐡南昌县、进贤县、☝️安义县、湾里区、😖地藏寺镇、♈️瑶湖镇、铜鼓县、昌北区、🥜青云谱区、❤️望城坡镇)
宁波市(海曙、🤳️江东、📵江北、👍北仑、🍹镇海)
甘肃省兰州市(城关区、♏️七里河区、西固区、😛安宁区、红古区、永登县、皋兰县、榆中县、兰州新区、皋兰县、🎽雁滩区)
抚顺市:🌺顺城区、新抚区、⭐️东洲区、望花区。
衡阳市(珠晖、雁峰、🕤石鼓、😲蒸湘、南岳)
咸宁市(通山县、🦝咸安区、崇阳县、通城县、🥙市辖区、赤壁市、嘉鱼县)
新竹县(新丰乡、🍪峨眉乡、湖口乡、🎣关西镇、新埔镇、🤲横山乡、尖石乡、北埔乡、竹东镇、❇️宝山乡、芎林乡、⚱️五峰乡、🚬竹北市)
太仓市(城厢镇、金浪镇、🕸沙溪镇、璜泾镇、浏河镇、浏家港镇;)
南通市(崇州、港闸、通州)
宜昌市(西陵、伍家岗、😶点军、猇亭、😛️夷陵)
铁岭市:♨️银州区、🈯️清河区。
贵州省安顺市(西秀区、🍍平坝区、普定县、镇宁布依族苗族自治县、🍄关岭布依族苗族自治县、🐋紫云苗族布依族自治县、😞安顺市、开阳县)
抚顺市:顺城区、新抚区、🌍东洲区、🤐望花区。
济南市(历下、市中、槐荫、天桥、🐷历城、长清)
珠海市(香洲区、斗门区、🐅金湾区、🌶横琴新区、万山区、🌒珠海高新区、🥑唐家湾镇、🤜三灶镇、白石镇、🐁前山镇、🦜南屏镇、🐆珠海港镇、金鼎镇)
铁岭市:♊️银州区、清河区。
南昌市(东湖区、🥦西湖区、🍈青山湖区、红谷滩新区、南昌县、新建区、💛安义县、进贤县、💕️湾里区、✡️昌北区)
南投县(信义乡、🏏竹山镇、😖中寮乡、💫水里乡、🆎草屯镇、🚸仁爱乡、名间乡、😶埔里镇、⛸鹿谷乡、国姓乡、鱼池乡、😮集集镇、南投市)
榆林市(榆阳区,横山区)朝阳市(双塔区、龙城区)
上饶市(信州、广丰、广信)
益阳市(南县、资阳区、🥟桃江县、🙌市辖区、🙌沅江市、赫山区、安化县)
南昌市(东湖区、西湖区、🕜青山湖区、红谷滩新区、南昌县、🥋安义县、进贤县、经开区、青山湖区、湾里区、🐥赣江新区、青云谱区、🏉浔阳区)
临沂市(兰山区、👩️罗庄区、🌖️河东区、沂南县、郯城县、🔰苍山县、🐽费县、🍠蒙阴县、临沭县、🌟兰陵县、莒南县、平邑县、沂水县、🆚临沂高新技术产业开发区)
本溪市:平山区、明山区、👈溪湖区、南芬区。
乐山市(市中、👉沙湾、五通桥、日照口河)
鹤壁市(淇县、✴️鹤山区、😧浚县、山城区、市辖区、淇滨区)
白山市(靖宇县、⭕️浑江区、江源区、长白朝鲜族自治县、抚松县、🤘临江市、🕎市辖区)
贵州省安顺市(西秀区、平坝区、普定县、镇宁布依族苗族自治县、👎关岭布依族苗族自治县、🚳紫云苗族布依族自治县、安顺市、♐️开阳县)
九江市(莲溪、😢浔阳)
牡丹江市:东安区(部分区域未列出)、🕔西安区和阳明区和爱民区和绥芬河市和海林市(部分区域未列出)。
东莞市(莞城、🈸南城、🍓万江、东城,石碣、🐍石龙、🦂茶山、🌧石排、🐇企石、横沥、桥头、谢岗、😘东坑、♓️常平、🍫寮步、🧡大朗、黄江、清溪、塘厦、凤岗、🤥长安、🐇惠东、🐷厚街、☪️沙田、道窖、洪梅、🆔麻涌、⭕️中堂、♌️高步、🥚樟木头、👻大岭山、🤞望牛墩)
通辽市(科尔沁区、🍸扎鲁特旗、🏉开鲁县、霍林郭勒市、市辖区、🍓科尔沁左翼中旗、🤓库伦旗、科尔沁左翼后旗、🦁奈曼旗)
桂林市(秀峰区、🌎️象山区、七星区、雁山区、♏️临桂区、🐇阳朔县、资源县、平乐县、灌阳县、🥙荔浦市、灵川县、全州县、😎永福县、🦉龙胜各族自治县、✋恭城瑶族自治县):🌐
嘉兴市(海宁市、🥬市辖区、❕秀洲区、⭕️平湖市、🤡桐乡市、南湖区、🌟嘉善县、海盐县)
常熟市(方塔管理区、🙀虹桥管理区、琴湖管理区、🦢兴福管理区、谢桥管理区、大义管理区、莫城管理区。)宿迁(宿豫区、♊️宿城区、😌湖滨新区、洋河新区。)
台州市(椒江、☢️黄岩、🆑️路桥)
泰州市(海陵区、💘高港区、姜堰区、兴化市、❤️泰兴市、🌺靖江市、🕎扬中市、丹阳市、泰州市区、姜堰区、😱️海安镇、周庄镇、♍️东进镇、世伦镇、🕠青龙镇、杨湾镇、🥨️马桥镇)
牡丹江市:东安区(部分区域未列出)、👏️西安区和阳明区和爱民区和绥芬河市和海林市(部分区域未列出)。
雅安市(汉源县、市辖区、🕑名山区、🦚石棉县、🍻荥经县、宝兴县、天全县、☕️芦山县、😧雨城区)
南充市(顺庆区、🕘高坪区、🐬嘉陵区、👉南部县、🤭营山县、蓬安县、🕢仪陇县、✍️西充县、🤳阆中市、抚顺县、阆中市、❇️南充高新区)
郴州市(宜章县、🦅嘉禾县、🍡永兴县、👈汝城县、市辖区、桂东县、北湖区、桂阳县、苏仙区、🥫临武县、安仁县、资兴市)
山南市(错那县、琼结县、🎍洛扎县、🐃贡嘎县、🌕️桑日县、🌒曲松县、🍖浪卡子县、🤡市辖区、隆子县、🕣加查县、🙌扎囊县、乃东区、措美县)
南昌市(青山湖区、红谷滩新区、东湖区、🕜西湖区、青山湖区、南昌县、进贤县、安义县、💐湾里区、⚠️地藏寺镇、瑶湖镇、🐍铜鼓县、🤕昌北区、青云谱区、望城坡镇)
株洲市(荷塘、芦淞、石峰、✋天元)
辽阳市(文圣区、😥宏伟区、🐅弓长岭区、太子河区、😝灯塔市、🐓️辽阳县、白塔区、广德镇、双台镇、桥头镇、长春镇、🍡合德镇、🍳兴隆镇、安平镇、辛寨镇、👎黄土岭镇)
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玉溪市(澄江县、☪️江川县、易门县、华宁县、新平彝族傣族自治县、🐒元江哈尼族彝族傣族自治县、😒通海县、抚仙湖镇、红塔区、🥨龙潭街道、南北街道、白石街道)
三明市(梅列、💀三元)
柳州市(柳北区、柳南区、柳江县、柳城县、💖️鹿寨县、融安县、❌融水苗族自治县、三江侗族自治县、城中区、鱼峰区、柳东新区、柳市镇)
保定市(莲池、竞秀)
德州市(陵城区、乐陵市、宁津县、庆云县、🦙️临邑县、🤲平原县、🐞武城县、夏津县、禹城市、德城区、⭕️禹城市、🐜齐河县、🏸开封县、双汇镇、🤕东风镇、商丘市、阳谷县、🕓共青城市、城南新区)
昆山市(昆山开发、高新、🛡综合保税)
许昌市(魏都)
济南市(历下、市中、♊️槐荫、😐️天桥、🍙历城、长清)
安康市(宁陕县、🦗白河县、汉阴县、🤪️岚皋县、石泉县、市辖区、紫阳县、🤝汉滨区、🕢️旬阳县、镇坪县、平利县)
常州市(天宁、🆔钟楼、新北、武进、日照坛)
郑州市(中原、二七、管城、日照水、🐐上街、惠济)
中卫市(沙坡头区、海原县、中宁县、🍬市辖区)
金华市(武义县、东阳市、磐安县、浦江县、😣兰溪市、🔅永康市、婺城区、义乌市、👎市辖区、金东区)
长沙市(芙蓉、✌天心、岳麓、♍️开福、🥖雨花、望城)
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玉林市(玉州)
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湘潭市(雨湖、🙀岳塘)
漳州市(芗城、🤝龙文)
嘉义县(朴子市、🐿番路乡、民雄乡、竹崎乡、梅山乡、义竹乡、大林镇、🐦布袋镇、新港乡、太保市、六脚乡、🍽大埔乡、♎️鹿草乡、🙃️溪口乡、水上乡、🥚中埔乡、阿里山乡、🍛东石乡)
002131,筹划港交所上市!实控人之女获董事提名登录新浪财经APP搜索【信披】查看更多考评等级 9月7日晚间利欧股份(002131)公告,公司当日召开第七届董事会第十五次会议,审议通过了《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》、《关于补选公司第七届董事会非独立董事和独立董事的议案》等相关议案